Unternehmensbewertung – Die beste Definition von Einnahmen für Kleinunternehmen

Selbst mit dem einfachsten kleinen Unternehmen kann Unternehmensbewertung ein unglaublich komplexes Thema sein. Wenn der Grund für die Durchführung der Bewertung jedoch darin liegt, dass Sie Ihr Geschäft verkaufen, sollte der Bewertungsprozess recht einfach sein.

Käufer sind daran interessiert, Ihr Unternehmen aufgrund seiner Gewinne zu kaufen. Deshalb habe ich mich immer dafür ausgesprochen, ein Vielfaches an erwiesenen Gewinnen als besten Weg zu nutzen, um einen Wert für Ihr Unternehmen und eine Bandbreite für Ihren Preis zu finden.

Aber selbst mit dieser einfachen Methode gibt es endlose Möglichkeiten. Möglichkeiten, das Ergebnis zu variieren: Verwenden Sie vergangene Gewinne oder geplante zukünftige Gewinne? Vor oder nach Steuern?

Denken Sie darüber nach, wie definieren Sie überhaupt das Wort "Gewinn"?

Bedeutet es das Gleiche wie Geldfluss?

Lassen Sie uns all diese Fragen besprechen.

Aber zunächst möchte ich darauf hinweisen, dass die hier beschriebene Methode am besten für kleinere Unternehmen (weniger als eine Million im Umsatz) geeignet ist, bei denen der Eigentümer auch das Geschäft leitet. Auch das meiste davon wird nicht für sehr neue Unternehmen oder solche, die keine Gewinne haben, gelten. Für solche Unternehmen sollten Sie eine "asset based valuation" verwenden.

Welche Einkünfte verwenden Sie?

Wenn Sie einen Käufer davon überzeugen, sich für alle anderen Geschäfte zu entscheiden. Auf dem Markt, den sie kaufen können, müssen Sie ihre Motive ansprechen. Die Festlegung Ihrer Preisspanne auf der Grundlage Ihrer tatsächlichen nachgewiesenen Gewinne (im Gegensatz zu Spekulationen über zukünftige Gewinne) ist für den Käufer am sinnvollsten. Sie geht direkt auf ihre Hauptsorge ein – wie viel Geld das Geschäft tatsächlich macht!

Nun zur Schlüsselfrage: Wie definieren wir "Gewinne"? Verwenden wir Cashflow? Oder verwenden wir etwas, das EBIT genannt wird (Einkommen vor Zinsen und Steuern)?

Die beste, logischste Zahl, zum Ihrer Schätzung zu basieren ist "Eigentümer-Nutzen". Buchhalter-Typen nennen dies gerne "Diskretionärer Cash Flow des Verkäufers".

Die Formel für die Bestimmung der Leistung des Eigentümers lautet:

Jährlicher Pretax-Gewinn + Eigentümergehalt + Perks / Vorteile + Zinsen + Abschreibungen des Eigentümers.

Diese Nummer teilt dem Käufer mit, wie viel Geld das Unternehmen tatsächlich für Sie als Eigentümer generiert hat. Da die Zins- und Steuerzahlungen des Käufers von Ihrer abweichen, möchten Sie Steuer- und Zinszahlungen in die Gesamtnutzungsnummer des Eigentümers einbeziehen.

Von dort aus kann der Käufer eigene Schätzungen seiner Zinsen und Steuerzahlungen vornehmen. wird sein.

"Perks and Benefits" können Dinge wie Autoleasing, Reisekosten, Gehälter für Familienmitglieder umfassen, die über dem Markierungssatz für die geleistete Arbeit liegen. Jedes der guten Dinge, die Sie zusätzlich zu Ihrem Gehalt erhalten, das das Unternehmen bezahlt, sollte in den "Owner's Benefit" enthalten sein.

Aber das Schlüsselkonzept ist hier, dass der Eigentümer die Höhe des Geldes + andere Vorteile, die das Unternehmen für den Eigentümer erzielt. Und da der Interessent das Geschäft kauft, um das Geld und die Vorteile zu erhalten, sollte die Wertetabelle des Eigentümers dort beginnen, wo eine Bewertung beginnen sollte.

Ich schlage vor, dass Sie im Durchschnitt die letzten drei Jahre als Eigentümer verwenden.

Wenn das letzte Jahr wirklich gut war, könnten Sie versucht sein, nur den Nutzen des Eigentümers vom letzten Jahr statt von den letzten drei zu nutzen. Ich empfehle Ihnen, drei Jahre zu verwenden, weil das mehr Glaubwürdigkeit mit dem Käufer schafft. Vor allem, wenn Ihr letztes Jahr deutlich besser war als jedes Jahr, kann der Käufer es als Zufall oder noch schlimmer ansehen – Sie können vermuten, dass Sie die Zahlen manipuliert haben.

Wenn Ihre Gewinne steigen In jedem der letzten drei Jahre sollten Sie die jüngeren Jahre stärker berücksichtigen. Zum Beispiel, anstatt den Nutzen Ihres Besitzers aus den letzten 3 Jahren zu addieren und durch drei zu teilen, können Sie 70% von Ihnen im letzten Jahr plus 20% des vorherigen Jahres plus 10% des vorherigen Jahres einnehmen.

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Source by Patrick Jennings